L’Afrique du Sud et la « liste grise » du GAFI : ce que c’était, pourquoi c’était important et ce qui change maintenant

Qu’est-ce que la « liste grise » du GAFI ?

Le GAFI fixe les normes mondiales en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme (LBA/FT). Les pays figurant sur la liste des « juridictions sous surveillance renforcée » — souvent appelée liste grise — présentent des lacunes stratégiques en matière de LBA/FT mais s’engagent à suivre un plan d’action daté sous supervision du GAFI. Ce n’est pas une sanction, mais cela entraîne généralement un durcissement des contrôles par les banques et les investisseurs.

Pourquoi l’Afrique du Sud a-t-elle été inscrite en 2023 ?

En février 2023, le GAFI a placé l’Afrique du Sud sous surveillance renforcée à la suite d’une évaluation mutuelle pointant des insuffisances : transparence de la propriété effective, supervision fondée sur les risques, et efficacité des enquêtes et poursuites. Fin 2022, l’Afrique du Sud a accéléré les réformes — notamment la General Laws (Anti-Money Laundering and Combating Terrorism Financing) Amendment Act et des modifications de la loi POCDATARA (contre-terrorisme) — pour combler des lacunes techniques.

Comment l’Afrique du Sud en est-elle sortie en 2025 ?

Entre 2023 et 2025, l’Afrique du Sud a mis en œuvre le plan d’action du GAFI : renforcement de la supervision des banques et établissements non bancaires, amélioration de l’accès à l’information sur les bénéficiaires effectifs, et augmentation du nombre d’affaires de blanchiment et de corruption instruites et poursuivies. En octobre 2025, le GAFI a indiqué que l’Afrique du Sud n’était plus soumise à une surveillance renforcée.

Des articles indépendants publiés la même semaine ont relevé des avancées en matière d’application (par ex. davantage de condamnations liées à la corruption et au blanchiment qu’auparavant), en phase avec la décision du GAFI.

Économie : coûts, flux de capitaux et impact pour les entreprises

Pourquoi les marchés s’en soucient-ils ? Parce que les contreparties — banques étrangères, investisseurs, plateformes — réagissent souvent par des diligences renforcées, ce qui peut ralentir les paiements transfrontaliers et alourdir les coûts de conformité. Des travaux empiriques cités par l’Institut de Bâle (résumant une étude du FMI) associent le greylisting à une baisse des entrées de capitaux d’environ 7–8 % du PIB puis ~10 % du PIB l’année suivante — d’où un frein macroéconomique potentiel.

Les autorités sud-africaines soutenaient de longue date que les réformes réduiraient ces frictions. La sortie de liste en octobre 2025 lève un handicap réputationnel ; avec le temps, cela devrait faciliter l’onboarding auprès des contreparties étrangères et réduire le risque de « de-risking » (rupture de relations) par les banques internationales — tout en maintenant les contrôles LBA/FT usuels.

Tableau récapitulatif

Ce que cela signifie pour vous

Consommateurs

Attendez-vous à ce que les questions KYC de votre banque demeurent — la sortie de liste ne supprime pas les règles mondiales LBA/FT —, mais les paiements internationaux (cartes, envois d’argent, marketplaces) devraient subir moins de vérifications « supplémentaires » à mesure que les contreparties recalibrent leur profil de risque.

PME & exportateurs

Le principal gain est réputationnel : l’onboarding auprès de banques/PSP/marketplaces étrangers peut devenir plus fluide, et certains délais de règlement peuvent se réduire quand les drapeaux de due diligence renforcée sont réévalués. Contractuellement, des attestations LBA/FT resteront probables — mais l’étiquette de risque de base s’améliore.

Investisseurs

Les primes de risque liées au greylisting devraient s’estomper ; la littérature citée par le FMI relie la sortie de liste à une amélioration des flux de capitaux par rapport aux pairs encore listés. Les effets macro sont graduels et dépendent des fondamentaux (croissance, électricité, comptes publics), mais un vent contraire a disparu.

Chronologie

• Fin 2022 : Adoption de la loi générale (AML/CTF) et modifications de POCDATARA pour combler les lacunes signalées par le GAFI.
• Fév. 2023 : Inscription de l’Afrique du Sud sur la liste des juridictions sous surveillance renforcée (« liste grise »). Plan d’action acté.
• 2023–2025 : Mise en œuvre du plan, renforcement de la supervision et de l’application ; les rapports de suivi du GAFI notent des progrès, notamment sur la propriété effective (R.24).
• Oct. 2025 : Le GAFI annonce que l’Afrique du Sud n’est plus soumise à une surveillance renforcée (sortie de la liste grise).

FAQ

La sortie de liste signifie-t-elle moins de contrôles bancaires ? Pas vraiment. Les banques appliquent toujours les règles mondiales LBA/FT. La différence est que les banques correspondantes étrangères sont moins enclines à ajouter des contrôles supplémentaires du seul fait du pays.

Est-ce que cela réduira le coût des paiements transfrontaliers ? Les coûts reflètent plusieurs facteurs (spreads de change, frais de réseau, risque). Lever la stigmatisation de la liste grise peut aider à la marge au fur et à mesure que les relations se normalisent.

Quelles réformes ont le plus compté ? Mettre les registres d’entreprises et la propriété effective au niveau des standards du GAFI ; muscler la supervision ; améliorer les enquêtes et poursuites pour que les règles aient un effet réel.

Sources

• GAFI — Juridictions sous surveillance renforcée (24 oct. 2025).
• GAFI — Afrique du Sud : mesures contre le blanchiment et le financement du terrorisme (statut de suivi).
• Trésor national — Entrée en vigueur de la loi générale (AML/CTF) (déc. 2022) ; modifications de POCDATARA.
• Basel Institute on Governance — Quel est l’effet de la liste grise du GAFI ? (résumé des recherches du FMI sur les flux de capitaux).